Weltwährung oder „Entdollarisierung“: Gibt es wirkliche Bedrohungen für die Dominanz des Dollars?
Nach seiner Wahl zum Präsidenten Brasiliens wird Lula da Silva zu einer der wichtigsten “Stimmen” der Länder des sogenannten „Globalen Südens“. Entweder schreibt er einen Friedensplan für die Ukraine, oder er bietet an, die ukrainische Krim an Russland abzugeben. Und unlängst bediente er die russische Propaganda, indem er erklärte, dass sich die Ära des Dollars im internationalen Zahlungsverkehr dem Ende zuneige.
Versuche einzelner Länder, eine Alternative zum Dollar zu schaffen, sind unhaltbar und haben es auch getan keine aussichten. Warum so? Der PublizistYury Marynyak erklärt auf der IQ-Plattform.
Was steckt hinter den Äußerungen des brasilianischen Staatsoberhauptes und was hat China damit zu tun?
Der Grund für die erbärmliche Äußerung von Lula Da Silva war die Tatsache, dass Brasilien und China ein Abkommen über die Ablehnung der USA unterzeichnet haben Dollar in gegenseitigen Vergleichen zugunsten lokaler Währungen – Yuan und Real.
Das Abkommen wird es beiden Ländern ermöglichen, Real in Yuan und umgekehrt umzutauschen, wobei die Umrechnung in Dollar umgangen wird.
Achtung!China ist Brasiliens größter Handelspartner mit einem jährlichen Umsatz zwischen den Ländern von mehr als 150 Milliarden US-Dollar. Brasilien ist auch der größte Empfänger chinesischer Investitionen in der Region (hauptsächlich Offshore-Öl und -Energie).
Von außen sieht es wie eine mutige Herausforderung für das etablierte globale Finanzsystem aus , Rechts? Ist es möglich, die Prozesse zu verstehen, ohne in die komplizierten Zusammenhänge der Finanzwissenschaften einzusteigen? Dazu reicht es aus, sich mit den Konzepten der Konvertibilität und Reserve der Weltwährungen vertraut zu machen, bemerkt der Autor logischerweise.
Was ist eine frei konvertierbare Währung?
Dies ist eine Währung, die keinen staatlichen Beschränkungen für den Umtausch unterliegt. Jede frei konvertierbare Währung kann einfach gegen Gold oder eine andere getauscht werden. Vollständig konvertierbare Währungen sind Währungen, die normalerweise wirtschaftlich und politisch stabile Länder unterstützen. Beispielsweise sind die am meisten gehandelten Währungen der Welt der US-Dollar, der Euro, der japanische Yen und das britische Pfund.
Deshalb richten sich laute Äußerungen von Lula da Silva und seinesgleichen nicht nur an den Dollar und die Vereinigten Staaten, sondern an den gesamten “globalen Westen”, der erfolgreicher und reicher ist.
Hilfe!< /stark>Der US-Dollar macht 88 % aller internationalen Transaktionen aus, der Euro ist mit 31 % nur ein bescheidener Konkurrent (da eine Transaktion zwei Währungen beinhalten kann, kann die Summe 100 % überschreiten). Nach vorläufigen Schätzungen macht der Yuan nur 7 % der Gesamtzahl der Transaktionen aus. Der Dollar macht 42 % des Volumens der Interbankentransaktionen im SWIFT-Netzwerk aus. Der Anteil des Yuan beträgt 2%. Der Euro nimmt beeindruckende 36 % ein, aber dies sind hauptsächlich Geschäfte innerhalb der Eurozone zwischen Mitgliedern der gemeinsamen Währung.
Das fiktive brasilianische Unternehmen erhielt also Yuan für Holzexporte. Sie braucht CNC-Holzbearbeitungsmaschinen. Einige der besten auf dem Weltmarkt sind Belgier. Wird das belgische Unternehmen Maschinen für Yuan verkaufen – nein. Euro-Umrechnung erforderlich.
Doch das bedingte brasilianische Unternehmen gibt nicht auf, denn Amerika wird bestraft, die Ära des Dollars geht zu Ende. Und sucht weiter nach diesen Holzbearbeitungsmaschinen. Er hält bei der Tatsache inne, dass es in China gute zu geben scheint. Nun, sie sind nicht schlecht – sie sind es, aber sie sind viel billiger und wir haben Yuan. Cool, bequem bezahlen, und für den Rest bekommen wir noch ein paar Liegen für den Strand, – ironischerweise der Autor.
Tauschindikator
Beispielsweise kauft Indien jeden Monat Öl in Milliardenhöhe von Russland und exportiert jährlich Waren im Wert von Hunderten von Millionen. In russischen Banken haben sich bereits viele Rupien angesammelt, aber es ist nicht bekannt, was damit zu tun ist. Laut dem Autor handelt es sich natürlich um ein bedingtes und vereinfachtes Schema, bei dem es Ausnahmen gibt. Und beim Handel mit lokalen Währungen funktioniert alles auf die gleiche Weise.
Was über Reservewährungen bekannt ist
Eine Reservewährung ist eine weltweit allgemein anerkannte Währung, die zur Schaffung einer Geldreserve verwendet wird die Zentralbanken anderer Länder, um internationale Abrechnungen durchzuführen.
Um den Status einer Reservewährung zu haben, muss sie mehrere grundlegende Kriterien erfüllen:
- ein international akzeptables Zahlungsmittel sein,
- einen stabilen Wechselkurs und die Eigenschaften einer “Qualitätswährung” mit freier Konvertibilität und hoher Liquidität haben.
Die BRICS-Mitglieder sprechen am meisten über die Hegemonie des Dollars (eine Organisation, der Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika angehören – Channel 24). Diese Mitglieds- und Kandidatenländer haben den starken Wunsch, die US-Währung aus dem derzeitigen System internationaler Abrechnungen, Handelsströme und Fremdkapital zu verdrängen.
Wie steht es um die Devisenreserven:
- Im Februar 2023 beliefen sich die brasilianischen Devisenreserven auf 297,3 Milliarden US-Dollar. Davon machen die USD-Reserven 80,42 % aus.
- Im Januar 2023 beliefen sich Indiens Devisenreserven auf 506,9 Milliarden USD. Davon beträgt die USD-Reserve ~88,0 %.
- Im Februar 2023 beliefen sich Chinas Devisenreserven auf 3.133,2 Milliarden US-Dollar. Die genaue Zusammensetzung der chinesischen Devisenreserven ist eine geheime Information. Im Juli 2019 gab Chinas State Administration of Foreign Exchange bekannt, dass Vermögenswerte in US-Dollar bis Ende 2014 58 % der gesamten Reserven Chinas ausmachten, gegenüber 79 % im Jahr 2005; und fügte hinzu, dass sein Anteil an US-Währungsanlagen im Jahr 2014 unter dem globalen Durchschnitt von 65 % lag.
- Analysten glauben, dass andere Fremdwährungsanlagen hauptsächlich in Euro, japanischen Yen und britischen Pfund gehalten werden. Seit 2014 war China der größte ausländische Halter von US-Staatsanleihen.
Trotz der Bemühungen der Länder zur „Entdollarisierung“ ist die Ersetzung des US-Dollars durch lokale oder transnationale Währungen ein langwieriger Prozess . Der Aufbau und Betrieb eines Handelsabwicklungssystems sowie Schlüsselindikatoren wie Wechselkurse und Preise erfordern weitere Marktforschung. Regionale Währungen wie der Yuan sind weniger stabil und weniger marktfähig als der US-Dollar.
Wie weit wird die Rede von einer „Entdollarisierung“ gehen? Vielleicht nicht zu viel, ist sich der Autor sicher. Die USA haben die tiefsten und liquidesten Finanzmärkte der Welt und bleiben trotz einiger Beschränkungen für chinesische Investitionen in sicherheitssensible Branchen relativ offen. Es gibt gute Gründe für eine dominante Währung auf den internationalen Märkten, genauso wie es gute Gründe dafür gibt, eine dominante Währung bei US-Inlandstransaktionen zu haben. Die Liquidität einer Währung erzeugt zusätzliche Liquidität im Inland und auf der ganzen Welt.