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Die Agonie der russischen Wirtschaft unter Sanktionen hält an, und das Tempo der Verschlechterung der Gesamtsituation kann nur erfreulich sein . Obwohl Moskau viele Beschränkungen ziemlich erfolgreich umgeht und der Westen sie nicht auf eine Reihe von Branchen ausdehnt, beschleunigt sich die Stagnation immer noch.

Gleichzeitig unternimmt das russische militärpolitische Kommando manchmal die absurdesten Schritte, nur um die Zeitpläne für Berichte zu korrigieren und gefälschte Verbesserungen zu erhalten. Um zum Beispiel die totale Verarmung der Bevölkerung zu verhindern und irgendwie Renten zu zahlen, druckt der Kreml wahnsinnig Geld. Warum Russland einem Ballon gleicht, der kurz vor dem Platzen steht, erzählen wir im Material Channel 24.

Es ist klar, dass ein solches Vorgehen in einer verrückten Krise die Situation mittelfristig nur verschlimmern kann. Putin und sein Gefolge haben jedoch so viele derart offenkundig schädliche Entscheidungen getroffen, dass die Seifenblase namens Russland so laut platzen wird, dass sie sogar auf der internationalen Raumstation zu hören sein wird.

Von der wirtschaftlichen Notwendigkeit zur politischen Zweckmäßigkeit – ein Schritt

Tatsächlich hat sich Russland nur ein Jahr nach Beginn eines ausgewachsenen Krieges in ein kontinuierliches Scheinland verwandelt, wo Regierungsmitglieder versuchen, die halb zerfallene Wirtschaft wiederzubeleben, und Propagandisten, wie Stalins Gefolge in den ersten Tagen nach seinem Tod, so tun, als ob der Führer noch atme.

De facto löst sich das Terrorland sehr schnell von der wirtschaftlichen Weltkarte auf, doch Putin hofft hartnäckig auf eine finanzielle Vereinigung mit China, weil ihm nichts anderes übrig bleibt. Dies ist der Situation beim Verkauf eines bankrotten Unternehmens an einen Riesen sehr ähnlich, wenn betrügerische Buchhalter vor dem Angebot versuchen, die Finanzkennzahlen aufzublähen und den Wert des Vermögenswerts künstlich zu steigern.

Ein schlagender Beweis dafür, dass die russische Wirtschaft einem Kugelfisch gleicht, der sich aufbläht, um größer zu erscheinen, als er wirklich ist, ist die Situation mit seinem Bankensystem. Jeder, der auch nur das geringste Verständnis für Finanzen hat, weiß, dass der wichtigste Indikator für die tatsächliche Wirtschaftslage der Diskontsatz ist. Dies ist der Prozentsatz, zu dem die Zentralbank Kredite an kommerzielle Institutionen vergibt und auch Gelder für Einlagen akzeptiert.Die von der Aufsichtsbehörde festgelegte Zahl zeigt an, wie gesund die Wirtschaft des Landes ist.

Wenn es gesenkt wird, können die Banken “billiges” Geld an die Menschen verteilen, was dazu führen wird, dass große Geldsummen in der Bevölkerung entstehen und die Nachfrage nach Waren steigt. Die Inflation wird sich beschleunigen und die Preise steigen. Eine Erhöhung des Diskontsatzes hingegen verringert die Kreditgelüste von Banken, Unternehmen und Privatpersonen, während die Zahl der Einlagen wächst (jeder möchte Geld zu einem höheren Zinssatz anlegen), was die Inflationsrate senkt. Offensichtlich können unzureichende Entscheidungen der Zentralbank bei der Festlegung des Diskontsatzes zu einer unglaublichen Verzerrung führen, die in Russland stattfindet. Die Erklärung dafür ist sehr einfach: Die Finanzverantwortlichen sind gezwungen, nach der Pfeife der politischen Launen der Staatsführung zu tanzen.

Wenn also ganz am Anfang einer groß angelegten Invasion die Der Chef des Finanzministeriums Anton Siluanov und die Chefin der Zentralbank Elvira Nabiullina nutzten die Tatsache, dass sie nicht daran gehindert wurden, das Feuer auf dem Kreuzer “Moskva” zu löschen, und trafen leider eine Reihe sehr effektiver Entscheidungen .

• Erstens erhöhte die Zentralbank sofort den Diskontsatz auf einen Rekordwert von 20 %, wodurch der Dollar-Wechselkurs nicht in den Weltraum fliegen konnte.
• Zweitens führte Russland strenge Beschränkungen für das Abheben von Einlagen und eingeschränkten Geldwechsel ein.< /li>
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• Der dritte richtige Schritt war die Schließung der Börsen und das Verbot des Aktienverkaufs.

Da es jedoch unmöglich war, alle Probleme einfach zu vergessen, und fast das gesamte Geschäft in wenigen Monaten tatsächlich sterben könnte, mussten die Hauptfinanziers des Aggressorlandes die Situation allmählich loslassen. Und dann, als Russlands Ausgaben für den Krieg auf ein solches Niveau anstiegen, dass es einfach unmöglich ist, es durchzuziehen, begann die eigentliche Aktion.

Putins politische Launen begannen zu wirken dominieren wirtschaftliche Zweckmäßigkeit, was zur Förderung des Schwungrads der Inflation mit allen daraus resultierenden Folgen führte. Die Zentralbank war buchstäblich gezwungen, den Diskontsatz auf ein unangemessenes Minimum von 7,5 % zu senken.

Änderungen des Diskontsatzes durch die Zentralbank von Russland für 2022/Screenshot aus Russisch Pseudomedien

Neben den völlig unzureichenden Forderungen des Kreml, Problemlösungen zu simulieren und gleichzeitig nicht alle Bitterkeiten des Lebens auf die Bevölkerung zu bringen, setzte dies den Trend der Vervielfachung der Wirtschaft auf Null fort. In allen Sektoren begannen Feuer aufzuflammen, und russische Beamte machten sich sofort daran, sie mit Benzin zu löschen. >Zum Beispiel dachten die Russen nach dem Ausbruch eines ausgewachsenen Krieges und der Verschlechterung der allgemeinen Wirtschaftslage hauptsächlich darüber nach, wie sie ihren Sohn oder Ehemann gegen mehrere Millionen Entschädigung eintauschen und woher sie mindestens ein paar zusätzliche Rubel bekommen könnten Essen. Derselbe kleine Teil der Bewohner der Sümpfe, der zumindest etwas angemessenes Geld verdienen konnte, begann nach Möglichkeiten zu suchen, “Holz” in Dollar umzuwandeln, um Ersparnisse zu sparen.

Es ist klar, dass ein solches Mikroklima Immobilieninvestitionen überhaupt nicht förderlich war, weshalb den Banken befohlen wurde, Hypothekendarlehen zu vergeben. Wenn der Entwickler zum Beispiel ein paar Wohnungen verkauft, verschwindet das Problem irgendwo, aber der Markt funktioniert nicht so, weil jemand für dieses Vergnügen immer noch bezahlen muss. Alles wäre gut, aber es gibt eine große Nuance: Fast ein Viertel der Wohnungsbaudarlehen im Jahr 2022 wurden von Russen aufgenommen, deren monatliche Zahlungsverpflichtungen 80 % des Einkommens übersteigen. Das heißt, diese Menschen werden niemals in der Lage sein, Immobilien zu bezahlen, und keine Institution würde sie jemals als zahlungsfähig anerkennen und ihnen kein Darlehen gewähren.

Russland ist jedoch ein gefälschtes Land, in dem dies durchaus möglich ist. Und dies kann zum Bankrott einer großen Anzahl von Banken und zum Zusammenbruch des Immobilienmarktes als solchem ​​führen.

Denn wenn 82 % der Hypothek auf Transaktionen mit Neubauten entfallen und der Zinssatz für viele Kredite unter 1 % liegt, ist dies sogar noch schlimmer als Pushilins MMM. Gleichzeitig erhalten die Gläubiger nach dem Zusammenbruch dieser Pyramide überhaupt nichts, weil die Kosten für eine Hypothekenwohnung in diesem Fall noch weniger kosten als das Leben eines Gefangenen der Wagner-Gruppe.

Allerdings Am epischsten sieht es aus, dass es bereits zu spät war, als die Zentralbank in die Situation eingriff, und eine starke Erhöhung der Bedingungen für die Vergabe von Hypotheken praktisch zur Euthanasie der Entwickler führte. Investitionen haben den Chat verlassen.

Swings auf dem Moskauer Immobilienmarkt/Screenshot von Rosregistr

Über die Situation in anderen Städten Russlands, wo die Nachfrage nach Immobilien schon immer nicht so groß war und die Chancen der normalen Bevölkerung, eine Million Rubel live zu sehen, gleich Putins Fähigkeit sind, Kiew einzunehmen, gibt es nichts zu sagen.

Was werden die Kremlführer jetzt in einer Situation tun, in der kein Schritt zur Besserung führt? Die Frage ist rhetorisch. Es muss jedoch zugegeben werden, dass Kriegsverbrecher hartnäckig Einfallsreichtum beweisen und die Erklärung ihres wirtschaftlichen Todes leider ziemlich erfolgreich hinausschieben. Vielleicht finden sie Optionen, wie man den Timer dieser Bombe neu anordnen kann.

Nachahmung des Bankerfolgs

< p>Erklären Sie also nicht einmal, wie sich russische Banken in einer solchen Situation fühlen. Sie sind natürlich in Ordnung. Allerdings nur in Worten. Die Sberbank zum Beispiel hat am 20. März sehr unerwartet die Zahlung einer Rekorddividende an die Aktionäre angekündigt – 25 Rubel pro Aktie.

Die Entscheidung zur Dividendenzahlung wurde von den Chefs des Finanzinstituts aufgrund „sehr guter Prognosen“ und „hervorragender Ergebnisse für 2022“ getroffen. Da die größte Bank in Russland netto 270 Milliarden Rubel verdienen konnte, ist es möglich, die Inhaber von Wertpapieren zu erfreuen. Nur hier eine kleine Nuance: Im Jahr 2021 machte die Sberbank einen Gewinn von 1,25 Billionen „Holz“, und alle Errungenschaften eines Finanzinstituts bestehen darin, dass es nicht mit Verlust gearbeitet hat.

Das System mit Rekordzahlungen ist sehr einfach und wurde im August letzten Jahres bei Gazprom getestet. Insider, die sich der Absicht bewusst sind, Dividenden anzukündigen, begannen mit dem Kauf von Sberbank-Aktien, als sie 156 Rubel kosteten. Nachdem der Aufsichtsrat offiziell angekündigt hatte, mehr zahlen zu wollen, als die Aktien wirklich wert sind, stieg ihr Wert sprunghaft auf 202,8 Rubel. Genauso verhielt es sich mit dem gasproduzierenden Konzern, als die Anleger in der Hoffnung, zusätzliches Geld zu verdienen, eilig Wertpapiere kauften, der Kurs jedoch am Ende der Dividendensperre stark fiel. Jeder, der Insiderinformationen hatte, wurde reich. Gazprom hat es geschafft, zusätzliches Geld aus dem Nichts zu verdienen, und normale Marktteilnehmer haben es finanziert. Nachahmung des Erfolgs.

September 2022 ist der Höhepunkt der Käufe von Gazprom-Aktien vor dem Hintergrund überhöhter Erwartungen. Oktober 2022 – Investoren mit der Realität treffen/Screenshot von TradingView

Vielleicht ist die Situation im russischen Bankensektor nicht so schlimm, wie es auf den ersten Blick scheint? Was, wenn es dem „ausgequetschten“ Tinkoff gut geht? Nein, so schien es. Dieser Riese der Sümpfe sinkt geschickt.

Aktien der Tinkoff Bank demonstrieren Zuversicht in die Zukunft/Screenshot aus TradingView

Zugleich wird auf der Website eines Finanzinstituts sogar offiziell eine Rendite von fast minus 10% über der angezeigt In den letzten sechs Monaten versprechen sie einen Anstieg des Aktienkurses um bis zu 43,62 %. Es wird empfohlen, (c) zu kaufen.

Prognosen auf der Ebene/Screenshot der Website der Bank

Altersvorsorge brennt mit blauer Flamme

Aber auch die Situation mit Tinkoff kann nicht als die düsterste bezeichnet werden, da es eine russische VTB gibt. Ein solches Finanzinstitut mit einem Vermögen von mehr als 20 Billionen Rubel, das seine Effektivität noch nie gezeigt hat. Um die „Professionalität“ der Bank zu verdeutlichen, sei nur erwähnt, dass ihr Aufsichtsrat im Krisenjahr 2008 mit dem Verkauf seiner Anteile an die Öffentlichkeit gegangen ist. Damals war der Wert des Wertpapiers offenbar auf den Preis des A4-Blatts zurückzuführen und betrug 14 Kopeken (weniger als ein Cent zum damaligen Wechselkurs). Seitdem sind ständig viele Mittel in die VTB geflossen und es wurde eine zusätzliche Kapitalisierung durchgeführt, aber ab März 2023 kostet eine Bankaktie 1,8 Kopeken (0,02 Cent). Phänomenales negatives Wachstum von 96 % bei Stablecoin.

Gleichzeitig macht sich offenbar niemand in der russischen Führung Sorgen, dass einer der Giganten des Marktes zumindest ein gewisses Einkommen vorweisen kann, indem er nur zusätzliche Investitionen anzieht. Und es ist die VTB, die großzügig Kredite an alle unrentablen Staatsunternehmen verteilt, das heißt, Geld geht ständig nirgendwo hin, ohne die Chance, es zu vermehren. Es ist also nicht verwunderlich, dass es für den Nachkommen der sowjetischen Vneshtorgbank schlimmer wurde, als fast alle russischen Banken in den Abgrund flogen. Was tun, wenn ein so mächtiges Finanzinstitut mal wieder versagt und der Staat kein Geld hat? Richtig, wirf ihn in den Schmelzofen der russischen Renten. Nennen Sie es einfach keine brennenden Ersparnisse, sondern eine attraktive Investition.

Anfang 2023 gab die VTB bekannt, im Rahmen der zweiten Zusatzemission Kaufwillige für alle ihre Aktien gefunden zu haben. Jeder, der sein Geld für ein angenehmes Alter in den Pensionskassen der Gazprombank angespart hat, wurde zu den “Glücklichen”.

Russenrenten werden in den Ofen der VTB Bank geworfen/Screenshot aus russischem Pseudo -Medien

Insgesamt brachten die Russen 1 Billion 156 Milliarden Rubel in die vier Pensionsfonds der Gazprombank, und obwohl nicht alle diese Mittel für den Kauf von VTB-Aktien ausgegeben werden (zumindest jetzt), besteht kein Zweifel daran, dass keiner der Einleger wird niemals auf einen Cent Zahlungen vom Finanzinstitut warten. Denn wenn eine nichtstaatliche PF anfing, in solch riskante Unternehmen zu investieren, und dies auch aus politischer Notwendigkeit, wie sie sagen: “Wir haben schlechte Nachrichten für Sie.” Und niemanden kümmert es, dass nichtstaatliche Pensionskassen laut Gesetz in verlässliche Vermögenswerte investieren müssen. Der Slogan der Gazprom-Fonds „Kümmere dich um deine Zukunft“ wirkt in diesem Zusammenhang ebenso episch wie die Nachrichten auf ihrer Website mit der Überschrift über Garantien des Staates.

Gazprom versteht den Diebstahl von Russisches Geld/Screenshot von der Seite eines Unternehmens, das den Terrorismus unterstützt

Die Annahme, dass Russland bald damit beginnen wird, Einlagen von seinen Bürgern abzuheben, sieht also nicht mehr wie ein Witz aus.

Nur Ausländer flott

Tatsächlich sind die einzigen Finanzinstitute, die sich mehr oder weniger wohl auf dem russischen Markt fühlen, internationale Banken, die sich nicht schämen, die Tötung von Zivilisten zu finanzieren. Einzige Ausnahme kann die „Tochter“ der UniCredit Group sein, die 2022 mit Verlust arbeitete.

So ist laut offenen Daten der französische Konzern Crédit Agricole, der offiziell seinen Rückzug aus dem russischen Markt ankündigte , erhielt über 12 Monate des vergangenen Jahres 3,7 Millionen Euro Gewinn. Die ungarische OTP-Bank in Russland verdiente viel weniger als 2021, brachte ihren Eigentümern aber 3,9 Milliarden Rubel ein. Aber die Raiffeisen Bank, die sogar die “DNR” und “LNR” anerkannte, wurde allgemein zur Bank Nr. 2 im Angreiferland. Der Gewinn der österreichischen Tochter stieg um das 4,3-fache und belief sich auf 2 Milliarden Euro.

Solche Zahlen sind einfach der Tatsache geschuldet, dass diese Bankinstitute nicht sanktioniert und nicht von SWIFT abgeschnitten wurden. Sie wurden sofort zu Monopolisten auf dem Geldtransfermarkt und halfen bereitwillig der Bevölkerung eines terroristischen Landes, ohne Einschränkungen finanzielle Beziehungen zur Welt aufrechtzuerhalten.